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LVMH集团是个在项目端、品牌端、金融端均强势的全产业链企业,造就了老板成为世界首富

来源:??????2020/1/29 16:22:44??????点击:

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福布斯官网世界富豪排行榜显示,法国豪侈品巨头LV需求面积:1000-2000平方米、已进驻23家购物中心、今年计划开1家)MH集团总裁伯纳德·阿尔诺(BernardArnault目前财富净值达1165亿美金,逾越AMAZON老板贝索斯(1156亿美金)



阿尔诺财富首超1000亿美金,去年6月,并同时摘下“欧洲首位千亿(美金)富豪”全球仅有的三位千亿富豪之一”titl


11月,LVMH以162亿美金终将美国珠宝品牌Tiffani收入囊中,创下豪侈品行业最大收购纪录。这桩轰动的生意,助推着LVMH市值突破2000亿欧元。


还看整个2019年,LVMH股价涨超60%市值猛增逾800亿欧元。青岛YKKK澳门太阳成城6138而截至上周五收盘,LVMH市值为2210亿欧元,法国另一豪侈品巨头开云集团则为771亿欧元。如此看来,LVMH一年涨出了个开云。


阿尔诺登上世界首富宝座,当然不可能仅靠卖包包,超额利润面前是超级护城河,这里沉淀着LVMH几十年发展故事。


以资本模式为底层支撑,以并购快速发展,游走全球,才有其今日之豪侈品帝国。


162亿美金买Tiffani从软奢到硬奢


豪侈品巨头的发展史,就是部轰轰烈烈的并购史。


20世纪80年代后期,切入豪侈品行业的LVMH1987年)历峰集团(1988年)和开云集团(1988年)相继上市。从这个时候开始,豪侈品行业进入新的发展阶段,盈利能力和投资回报率成为豪侈品企业发展的重要指标。


从服饰、精品零售、彩妆再到钟表珠宝,从软奢到硬奢,LVMH并购发展路径。而以Tiffani为代表的硬奢品牌阵容,阿尔诺登顶首富的重要推力。


为补强时装皮具等传统业务,增强企业运营能力,LVMH于20世纪末通过收购泰格豪雅TA GHeuer切入珠宝钟表领域,并于金融危机后对该部门进行补强,实现从软奢至硬奢的布局。


珠宝钟表为硬豪侈品,客户集中于高净值人群,与软豪侈品(时装皮具为主,周期性弱,季节性强,每款数量有限,存货周转数量快)有着不同的周期性特征,多元业务布局有利于LVMH应对此消彼长的业务风险。


随后,LVMH珠宝钟表业务经过两轮整合,实现了从无到有,深圳ykk澳门太阳成城6138并逐渐做到行业第三。这背后最大的助推力来自2011年收购的Bvlgari


Bvlgari于2011年6月30日并表,直接推动当年LVMH珠宝部门销售收入增长97.8%收入占比从2010年的4.9%上升至10%


自此,LVMH跻身世界顶尖珠宝钟表集团 增长势头延续至今。数据显示,除2014年受中国市场需求下滑影响外,其余时间段LVMH珠宝部门收入利润均快速提升。


小CK寺库面前的金主 欧洲拓至亚洲


除了BvlgariTiffani等激进欧洲硬奢品牌,LVMH投资幅员也早已深入亚洲,包括新加坡网红品牌Charl&Keith豪侈品电商寺库、砂之船奥特莱斯、上海尚嘉中心等。


这些投资,主要由LVMH旗下的私募基金来完成。


2001年,LVMH成立私募基金和不动产投资机构LCaptial该基金在2016年与美国私募投资企业Catterton合并,成为全球最大的以消费者为中心的私募股权企业LCatterton目前,其在全球通过6大平台开展投资。


为表述方便,以下凡是LVMH集团的产业基金,均称为LV基金。


LV基金在亚洲以中国、印度、东南亚等新兴经济体为投资目标市场,主要涉及时尚、美容保健、家居饰品、精品酒店、娱乐传媒以及个人教育等领域。


投资项目除了欣贺、慕尚、丸美、Charl&Keith还有印度最大国际豪侈品分销集团GenesiLuxuri韩国娱乐经纪企业YGEntertain新加坡翡翠酒家等。中国,还投了英皇珠宝、赫基集团、砂之船、寺库、威尔士健身等。


LV基金在亚洲的投资项目大多比较幼稚,各个细分领域的头部企业,主要还有以下几点共性:多品牌组合,尤其是时装领域;有一定的零售网络和渠道基础;清晰的股权结构,拥有核心能力。


对于这些企业,LV基金相对直接的依托LVMH旗下百货商场资源,协助它进行渠道扩张。


其次,所投品牌的海外并购方面发挥作用,比如赫基对MissSixti收购以及与Superdri合资等。


另外,店铺设计、产品开发、供应链管理、人员培训等方面给予协助。


以Charl&Keith为例,可清晰了解LV基金的投资逻辑。2011年,LV基金收购Charl&Keith20%股份,随即协助该品牌进军中国。


以上海为起点迅速扩张,选址上倾向能够在店内直接支付的大型综合性购物中心。同时注重品牌建设,定位年轻、时尚,以直营取代加盟,店铺设计简约。


产品也从手袋拓展到鞋履、皮带、太阳眼镜等配饰品类,并在不同市场进行差异化组合,比如欧洲、美国季节性产品多,中国鞋、包产品比例一般各为50%


截至目前,Charl&Keith官网显示,其在内地已有286家门店,占据了各大城市黄金商圈,被称为“鞋履界的ZA RA 深受年轻人追捧。


全产业链巨无霸集团 浮出水面


LVMH通过旗下私募基金,不只打通了品牌端和场所端,同时,形成了一个横向覆盖时尚消费方方面面、纵向打造“原料-设计-生产-零售”完整价值链的巨无霸集团。


通过对上游供应商的并购,整合各品牌生产体系,温州ykk澳门太阳成城6138LVMH不只能降低生产本钱、确保产品质量,还能遏制竞争对手的原料来源。


近日,LVMH通过旗下的LVMHMétierdArt工艺)部门收购意大利制革商 MasoniIndustriaConciariaSpA 少数股权。这个部门专门负责对集团的供应链进行投资和扶持,以确保旗下的品牌能够获得最优质的原材料。


对于下游销售渠道的控制,则可实现终端把控,提升高端消费品的核心竞争力—良好的销售服务和客户体验。


以下是LVMH集团拥有的一些渠道:


DFS全球最大的免税店运营商;


丝芙兰Sephora化妆品连锁店,集结LVMH旗下各大化妆品牌,同时也与欧莱雅、高斯、宝洁等化妆品巨头进行合作;


砂之船:LV基金于2015年联手华平投资集团共同投资,系中国最大奥特莱斯开发及营运商之一。欣贺、GXG等均进驻砂之船;


尚嘉中心:2007年,LVMH旗下LRealEstate房地产企业联手何鸿燊旗下澳娱集团,各投资5亿美金建造尚嘉中心,开业之初引进LVMH各大豪侈品牌,被视为唯一能与恒隆相对抗的豪侈品购物中心。后LVMH出售股份,梁安琪成为尚嘉中心的唯一持有人;


寺库:国内知名豪侈品电商,LV基金于2018年联手京东共同投资1.75亿美金。


而支撑上述LVMH产业链的多层次资本运作。


LVMH集团的内部,产业基金的功能,通过财务投资和战略投资,协助集团实现品牌孵化、新模式试水、地域扩张,并获取财务收益。这也是LV基金的最终目标。


但并不限于此。以砂之船为例,可进一步观察LVMH资本运作的能力。2018年3月,砂之船房地产投资信托(REIT作为亚洲首个奥特莱斯房地产投资信托,新加坡交易所正式挂牌开市。


砂之船REIT资产组合将位于重庆两江、重庆璧山、安徽合肥和云南昆明的4个奥特莱斯项目打包,共计净可出租面积约为30万平方米,总评估值约74亿元。该项目采用国际配售和新加坡境内公开发行两种模式,发行币种为新币,总市值约10亿新元。


以上,不难看出,LVMH集团是个在项目端、品牌端、金融端均强势的全产业链企业。终究,只靠大LOGO包包,砸不出一个世界首富的

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